A gestão financeira – ciclos de tesouraria

Os ciclos de tesouraria: exploração, financiamento e investimento

A gestão de tesouraria é, muitas vezes, um elemento crítico na gestão dos negócios. O denominado fluxo de caixa é na verdade crucial ao desenvolvimento da atividade de uma empresa. O dinheiro que entra e sai constitui a atividade financeira da empresa. A capacidade de uma empresa ter liquidez é fundamental para a gestão do dia-a-dia, nomeadamente cumprir com aquilo que são as obrigações de curto prazo.

Para se perceber a gestão financeira, é essencial distinguir os ciclos financeiros:

Ciclo de Exploração: Conjunto de operações realizadas pela empresa para desempenhar a sua atividade de produção e comercialização de bens ou de serviços. Por exemplo, recebimentos de clientes, pagamentos a fornecedores e salários, entre outros.

Ciclo de financiamento: Conjunto de operações realizadas com a obtenção de fundos para investimento e financiamento do ciclo de exploração. Por exemplo, operações de leasing, confirming, contas correntes caucionadas, livranças, entre outras.

Ciclo de Investimento: Conjunto de operações de investimento em ativos (fixos ou intangíveis) que vão gerar rendimento a médio e longo prazo, através do ciclo de exploração. Por exemplo, máquinas, viaturas, plataformas de vendas, entre outros.

No fundo, os vários ciclos interligam-se, dado que as atividades de investimento são financiadas pelas atividades de financiamento, as quais permitem que o ciclo de exploração funcione e gere recursos para pagar o investimento e os custos de financiamento.